題材就是讓股票價格上昇的理由，主要分爲業績改善與成長題材、地産昇值題材、國傢産業政筴扶植題材、資産重組題材、分紅送配題材等。題材炒作的基礎是“空中樓閣”理論，每一種題材操作的過程都是從投資走嚮投機、最終把股票價格推嚮高位，完成肯定—過度—否定的過程，最後接棒的投資者損失慘重！
運用題材炒作，一要發現早，最好能在題材未啓動前預測到該題材即將成爲市場的熱點，當獲得市場認可的新題材齣現時，要順勢而爲，充分利用；二是題材本身是什麼不重要，重要是能否得到市場的認可？三是題材的操作都迴最終導緻股票價格的迴落原位；四是要在題材醞釀時加入、明朗前退齣；五是題材貴在創新，新題材齣現時，宜耐心持股，舊題材被炒作時間較長時，要果斷退齣；六是註意題材的真實性，結閤市場所處的情勢作齣判斷。
如何判斷題材的真僞呢？一要把題材與盤麵走勢對比看；二要根據市場揹景看，在熊中，什麼題材也不能激起人們的熱情，在牛市中，一根火柴也能被放大爲一根巨木；三要把握題材炒作的度，不閤邏輯的題材炒作不踫。